रेपो रेट में कटौती: उधार लेने में धीमा, जमाकर्ताओं के लिए बड़ी हिट


जबकि नीतिगत दर में 250 आधार अंकों की कटौती – रेपो दर – ने फरवरी 2019 से बैंकिंग प्रणाली में दर कटौती के प्रसारण में तेजी ला दी है, जमा दरों में उधार दरों की तुलना में गिरावट आई है।

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने कहा है कि अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (SCBs) द्वारा स्वीकृत ताजा रुपये के ऋणों पर भारित औसत उधार दर (WALR) में 183 आधार अंक (bps) की गिरावट आई है, जिनमें से 112 बीपीएस कटौती मार्च 2020 से प्रभावी हो गई है। ।

हालांकि, मध्यकालिक जमा दर (MTDR) – जो प्रचलित कार्ड दरों को दर्शाती है – ने 211 बीपीएस (फरवरी 2021 तक) की बड़ी गिरावट दर्ज की है। हालांकि, बड़े पैमाने पर कॉरपोरेट्स फंड जुटाने के लिए क्रेडिट अपटेक सुस्त बने रहे।

केंद्रीय बैंक ने कहा कि इसके बाद जमा दरों में समायोजन में तेजी आई है कोविड -19 कमजोर ऋण मांग के बीच लगातार अधिशेष तरलता के कारण। मार्च २०२० से फरवरी २०२१ के दौरान, एमटीडीआर १४४ बीपीएस द्वारा संचालित किया गया। इसी अवधि के दौरान, फंड-आधारित उधार दर (एमसीएलआर) की एक वर्ष की औसत सीमांत लागत 94 बीपीएस द्वारा संचयी रूप से नरम हो गई, जिससे फंड की कुल लागत में कमी का संकेत मिलता है, आरबीआई ने ‘अर्थव्यवस्था की स्थिति’ पर अपनी रिपोर्ट में कहा।

संक्षेप में, फरवरी 2019 के बाद से जमाकर्ताओं ने अपनी आय में कमी देखी है, जबकि उधारकर्ताओं को दर में कटौती से लाभ हुआ। भारतीय स्टेट बैंक की एक साल की सावधि जमा दर, जो मई 2019 में 7 प्रतिशत थी, अब घटकर 4.90 प्रतिशत हो गई है, 210 बीपीएस की गिरावट। एक बैंक अधिकारी ने कहा, “बचतकर्ताओं और पेंशनभोगियों ने अपनी ब्याज आय में गिरावट देखी है।”

दूसरी ओर, आरबीआई द्वारा इसके मद्देनजर शुरू किए गए विभिन्न तरलता बढ़ाने वाले उपायों से प्रसन्न हैं सर्वव्यापी महामारीसरकारी प्रतिभूतियों पर उपज (G-sec) कारोबार सीमा से बंधी हुई है।

फरवरी-मार्च 2021 (मार्च तक) के दौरान, वक्र की पैदावार के अंत में, पैदावार, कठोर, 5 साल और 10-वर्षीय ब्लूमबर्ग जेनेरिक जी-सेक के साथ क्रमशः 64 बीपीएस और 33 बीपीएस तक पैदावार होती है। १२)।

“आगामी स्पेल-ओवरों के कारण बाजार के उधारी के आकार पर आशंका बढ़ गई है क्योंकि पहले ही बिकवाली शुरू हो गई थी। आरबीआई ने कहा कि 10-वर्षीय भारतीय जी-सेकेंड में वृद्धि, इस अवधि के दौरान यूएस 10-वर्ष की उपज के 54 बीपीएस के सख्त के सापेक्ष मध्यम थी।

जी-सेकंड पैदावार पर नज़र रखने, कॉर्पोरेट बांड पैदावार को रेटिंग स्पेक्ट्रम और जारीकर्ता श्रेणियों में मजबूती मिली है। केंद्रीय बैंक ने कहा कि कॉरपोरेट्स और एनबीएफसी द्वारा जारी परिपक्वता अवधि के जी-सेकेंड से अधिक के कॉरपोरेट बॉन्ड पर फैलता है, हालांकि, रेटिंग स्पेक्ट्रम में संकीर्णता जारी है।

हालांकि उधार की दरें पूरे बोर्ड में गिर गईं, लेकिन क्रेडिट अपटेक नहीं उठा। एससीबी की साख वृद्धि दर 26 फरवरी, 2021 को पिछले वर्ष 6.1 प्रतिशत के साथ बढ़कर पिछले वर्ष 6.1 प्रतिशत पर पहुंच गई। बैंक समूह-वार, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (पीएसबी) द्वारा संवितरित ऋण में वृद्धि 2021 (जनवरी-फरवरी) में 6 प्रतिशत के करीब स्थिर रही, जो निजी क्षेत्र के बैंकों (पीवीबी) और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों (आरआरबी) ने 8.6 के लिए मजबूत पिकअप देखी। आरबीआई ने कहा कि फरवरी 2021 में क्रमश: प्रतिशत और 12.4 प्रतिशत, और विदेशी बैंकों (एफबी) की क्रेडिट वृद्धि में क्रमिक रूप से कमी आई।

बड़े उद्योगों के लिए बैंक ऋण ने इन कंपनियों के रूप में बैंकों द्वारा उद्योग के लिए समग्र ऋण को नीचे खींच लिया, विशेष रूप से उच्च श्रेणी के लोगों ने, प्रचलित निम्न ब्याज दर शासन का लाभ उठाया और अपने उच्च लागत वाले बैंक ऋण के हिस्से का भुगतान करने के लिए बाजार से उधार लिया। ।

बैंकों द्वारा ऋण के क्षेत्रीय संवितरण में समग्र ऋण वृद्धि में स्थिरीकरण भी स्पष्ट है। कृषि का श्रेय, एससीबी द्वारा क्षेत्रीय ऋण उतारने में सबसे उज्ज्वल स्थान, जो वित्त वर्ष २०१० में वितरित किए गए कुल ऋण का १३ प्रतिशत है, जनवरी २०२१ में लगभग दोहरे अंकों में बढ़ रहा है। आरबीआई ने कहा कि जनवरी में व्यापार, पर्यटन और परिवहन क्षेत्रों के लिए मजबूत क्रेडिट डिस्बर्सल द्वारा प्रस्तावित।

जनवरी में अन्य सेवाओं के लिए ऋण 17.5 प्रतिशत बढ़ा। निजी उपभोग के लिए बैंकों द्वारा खुदरा उधार इस जनवरी में 9.1 प्रतिशत की दर से बढ़ा। व्यक्तिगत ऋण खंड के भीतर, उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं के लिए ऋण ने जनवरी में 14.6 प्रतिशत की मजबूत वृद्धि दर्ज की और अन्य व्यक्तिगत ऋण 12.1 प्रतिशत की दर से बढ़े। जनवरी 2021 में सोने के आभूषणों के मुकाबले व्यक्तिगत ऋणों में तेजी से वृद्धि हुई (जनवरी 2020 में 20.4 प्रतिशत)।

जबकि बैंकों द्वारा उद्योग के लिए समग्र ऋण संकुचन में बने रहे, जनवरी 2021 में मध्यम उद्योग के लिए ऋण की वृद्धि दर 19.1 प्रतिशत थी (एक साल पहले 2.8 प्रतिशत) और सूक्ष्म और लघु उद्योगों के लिए, 1 प्रतिशत (0.5 प्रतिशत) के करीब जनवरी 2020)।



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